七成在管规模不足10亿元 市场化母基金亟待补充
发布:新优娱乐平台-打造新优娱乐注册登录第一品牌官网! 2018-10-10



[70%的管理规模小于10亿元的市场型母基金迫切需要补充长期资本]对于大多数市场化的母基金来说,小规模管理的检验仍然是相同的,长期资金短缺被认为是重要原因之一。

业内人士认为,下一步,以市场为导向的母基金一方面需要优化与国有资本的合作,另一方面需要更多地关注水下有限责任公司,筹集资金来解决可持续投资能力弱的问题。

对于大多数以市场为导向的母基金来说,小规模的考验依然存在,缺乏长期资本被视为主要原因之一。

业内人士认为,下一步,以市场为导向的母基金一方面需要优化与国有资本的合作,另一方面需要更多地关注水下有限责任公司,筹集资金来解决可持续投资能力弱的问题。

由于长期资金短缺,作为VC/PE机构背后的基金,母基金本身也面临着一场规模之争。

截至2017年年底,除少量市值超过100亿元的市场型母基金外,国内市场导向型母基金的规模一般小于10亿元,而大于100亿元的则只占66%,就股票投资市场而言,约有100只FOF基金。

目前市场管理专业化,总体规模不大,约1800亿元,可持续投资能力普遍较弱。

学院院长说。长期资金短缺被认为是市场导向型母基金增长乏力的重要原因之一。

目前,国内以市场为导向的母公司基金主要由国有资本设立的母公司基金和地方私人市场母公司基金组成。

目前,资本仍以国有资本为主,母基金业面临的最大问题是对国有资本的过度依赖,其他长期资本供给严重不足。

北京一位大型母基金总经理表示。

为了解决这些问题,除了放慢投资速度外,一些母公司基金经理开始逐步增加直接投资的比例,以确保资金按时撤出。

国内市场导向型母基金的主要投资策略是分基金和直接投资,通常比例为6:4或7:3,但近年来,部分市场型母基金的直接投资比例高达50%。

据认为,这是因为国内市场导向型母基金的存续时间一般不超过10年,投资者对流动性的要求较高,根据市场主流的观点,国内上市母基金的有限合伙人主要包括国有企业、政府财政和政府引导基金、保险和银行机构、高净值个人和私营企业等,为更多地利用长期资本,国内市场导向型母基金的lp(有限合伙人)主要包括国有企业、政府财政和政府引导基金、保险和银行机构、高净值个人和私营企业。

其中,地方国有企业政府财政指导基金的整体规模占市场化母基金规模的近一半,也导致国内市场化母基金受到国有资本的巨大影响。